TIANFU FOF · ALLOCATION INTELLIGENCE
每日配置情报
2026年8月2日 · 覆盖 8/1 00:00 — 8/2 21:20 · 从 158 条聚合资讯中精选 16 条
宏观与政策
货币政策的“安娜卡列尼娜原则”：沃什要保住信誉，美联储9月就必须加息？
美联储主席沃什首次新闻发布会后，市场对美联储抗通胀决心的疑虑正在升温。美银证券在最新报告中警告，货币政策如同“安娜·卡列尼娜原则”——成功需要多个条件同时成立，而任何一个关键环节失守，都可能导致价格稳定目标落空。 在美联储9比3投票维持利率不变后，沃什并未给出足够清晰的政策解释，反而强调市场已经通过
华尔街见闻 · 全球 · 08-02 17:59 · 宏观/要闻 ·
原文沃什怎么想？9月会加息吗？在8月美联储“杰克逊霍尔年会”前，市场都将纠结
美联储主席沃什首次新闻发布会释放了“目标明确、路径模糊”的政策信号。随着8月杰克逊霍尔年会临近，市场将密切关注沃什如何定义美联储反应函数，以及9月会议是否存在超预期加息风险。 摩根士丹利最新报告认为，沃什正在刻意改变美联储与市场沟通的方式。他明确传递了三点信号：当前通胀仍然偏高、政策目标是将通胀拉回
华尔街见闻 · 全球 · 08-02 17:16 · 宏观/要闻 ·
原文债券熊市六年，30年期美债收益率触及5.28%，曲线陡峭化但利差仍过窄
原题：Six Years into Bond Bear Market, 30-Year Treasury Yield Hits 5.28%, Yield Curve Steepens, but Spreads Are still too Narrow
沃什希望债市关注通胀与经济而非美联储，如今终于如愿。
Wolf Street · 08-02 09:05 · 宏观/周期 ·
原文2026年8月月度报告
原题：August 2026 Monthly
55年前尼克松关闭黄金窗口，本为临时措施却成永久，开启美元半个世纪主导地位。
Marc to Market (FX · Chandler) · 08-01 19:15 · 外汇/宏观 ·
原文市场与资金
摩根大通突然转鹰：9月、12月都有加息风险
沃什没说清一个关键问题 美国6月通胀数据低于市场预期，原本应被视为利好，但美联储主席凯文·沃什(Kevin Warsh)在第二次“美联储日”记者会上对个人消费支出价格指数(PCE)是否继续作为美联储首选通胀指标含糊其辞，且未说明可能的替代方案，反而引发华尔街更大不安。摩根大通随后迅速上调对美联储利率
格隆汇 · 08-02 10:05 · 市场/资金 ·
原文下周大事提醒
美国非农与中国CPI、AMD闪迪财报、SpaceX首份财报+解禁...... 美国非农将定价9月降息预期，中国7月CPI/PPI检验物价走向，DeepSeek-V4-Pro正式版将“尽快发布”，AMD、闪迪、西部数据等密集放榜，宇树科技启动IPO询价，SpaceX首份季报发布两天后1160亿美元限售
格隆汇 · 08-02 20:52 · 市场/资金 ·
原文A股8月修复可期？科技仍为中长期主线？十大券商策略来了
财联社8月2日讯（编辑 林夏）十大券商最新策略观点新鲜出炉，具体如下： 方正证券：超跌反弹的窗口期到来 超级周落地，整体而言，宏观尚可，7月政治局会议信号意义在于后续国内政策落地速度加快，美联储加息延后，美元指数大幅调整之后全球流动性压力明显缓解。科技产业基本面变化不大，美股CSP大厂的资本开支保持
财联社深度 · 08-02 19:20 · 市场/资金 ·
原文央行下半年怎么干？八大任务重点公布
财联社8月2日讯，8月1日，中国人民银行召开2026年下半年工作会议。会议以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党中央、国务院决策部署，总结2026年以来工作，分析当前形势，部署下一阶段工作。中国人民银行党委书记、行长潘功胜出席会议并讲话，朱鹤新、曲吉山、宣昌能、陆磊、陶玲、邹澜出席会议
财联社深度 · 08-02 15:08 · 市场/资金 ·
原文私募与基金
[国信证券]多资产周报：美日联手干预日元汇率
核心观点 美日联手干预日元汇率。本周日元汇率经历2026年最剧烈波动，三度冲击160关口。第一次，1月27日，市场自发平仓。日元从156.67急跌至152.27，CFTC净空头约4万张。无干预，自我纠正后迅速回升——证明了拥挤空头只需一个方向，不需催化剂。第二次，4月30日，财务省正面迎战。日元触及
东方财富 · 券商策略研报 · 08-02 00:00 · 策略/研报 ·
原文[中银证券]2026年中期策略报告：盈利接棒，行情扩散
企业盈利拐点基本确认，扎实根基后的市场有望向更广泛的趋势行情演变。 宏观三大边际变化决定中期方向。1）下半年美联储降息预期有望回归，当前市场对美联储年内利率预期较为悲观，但进入年末我们预计通胀预期将因经济动能边际走弱自然降温，届时市场对沃什的货币政策立场将完成充分认知，年末将迎来预期边际修复，全球风
东方财富 · 券商策略研报 · 08-02 00:00 · 策略/研报 ·
原文私募行业新规过渡期结束，多数机构主动选择整改路径
同花顺 · 私募新闻 · 08-02 08:00 · 私募/另类 ·
原文私募新规过渡期届满！林园投资169只产品“按兵不动”不再接受新增申购，多数机构主动选择整改路径
同花顺 · 私募新闻 · 08-02 08:00 · 私募/另类 ·
原文配置观点精选
融资层级与AI资本支出
原题：Pecking Order and AI Capex Spending
此图被视为思考AI持续资本支出的关键，最低平坦部分代表融资限制。
Econbrowser (Hamilton/Chinn) · 08-02 10:34 · 宏观/观点 ·
原文“核心GDP”与AI相关进口及投资对GDP的贡献
原题：“Core GDP” and AI Related Imports and Investment Contribution to GDP
尽管总体GDP增长缓慢，核心GDP仍强劲，但依赖AI相关投资支出。
Econbrowser (Hamilton/Chinn) · 08-02 00:37 · 宏观/观点 ·
原文周五链接：AI建设热潮
原题：Friday links: the AI buildout
本周精选文章，聚焦人工智能基础设施的扩张与影响。
Abnormal Returns · 08-01 00:44 · 大类配置/观点 ·
原文墨西哥（台湾）今日事实
原题：Mexico (Taiwan) fact of the day
墨西哥悄然成为AI热潮支柱，今年占美国计算机服务器进口的40%，用于数据中心。
Marginal Revolution (Tabarrok/Cowen) · 08-02 12:35 · 宏观/观点 ·
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